Editorial,
La hausse du pétrole (passée et à venir) est justifiée. L’évolution des cours est conforme aux anticipations que nous
publions régulièrement depuis de nombreuses années. Nos arguments techniques sont vérifiés les uns après les autres. Notre objectif (depuis mars 2003, un cours de 300 $ le baril).
Pour qu’une analyse puisse être crédible, elle doit reposer sur un certain nombre de concepts précis qui ont été
énumérés et décrits antérieurement. Ces concepts sont liés les uns aux autres par des règles afin de former un tout cohérent qui s’appelle un système. L’ATDMF est un système dont l’objet est de
faire de l’analyse technique (anticipations du comportement de certains actifs financiers : actions, indices, devises, matières premières, contrats sur futures, afin de réaliser des plus-values).
Les scientifiques, et plus particulièrement les physiciens, ne retiennent
pour vérifier leurs hypothèses que les observations qui sont reproductibles. Nous avons procédé sur ce critère. Après de nombreuses années d’observation et de pratique des marchés au comptant et
sur options de matières premières (entre 1970 et 1993), nous avons sélectionné et adapté certains modèles. Par la suite,
nous avons mis au point de nouveaux outils afin de faire face à un nouveau paramètre : la hausse de la volatilité. A cette occasion, nous avons découvert et vérifié que c’est la hausse de la
volatilité qui est responsable des mouvements violents sur les cours. C’est ce qui a donné naissance à l’ATDMF fin 1993. Plus les concepts
seront précis et plus les règles utilisées seront spécifiques, plus la probabilité d’observer un système qui fonctionne correctement sera importante. Notre système ATDMF a une
particularité : il permet d’obtenir la même qualité de résultats en modifiant l’échelle d’observations et le type d’actif financier. Pour les spécialistes des systèmes, c’est une qualité
rare qui indique un bon degré de fiabilité.
Nous vous présentons
notre analyse des cours du WTI, la variété traitée sur les contrats de futures sur le NYMEX, afin que vous ne soyez pas
surpris par l’évolution à venir des cours. Nous laissons aux analystes techniques classiques et autres économistes, spécialistes des matières premières, le soin de vous expliquer
ultérieurement pour quelles raisons les cours ont tant montés.
Si l’anticipation des cours du pétrole vous intéresse, venez assister à nos formations. Nous vous convaincrons que l’anticipation des cours du pétrole est non seulement une nécessité mais que c’est le moyen le plus facile de
réaliser des plus-values importantes. Vous apprendrez à anticiper l’évolution des cours, à appréhender le potentiel de hausse restant et à réactualiser vos prévisions. Ceci est
d’autant plus important qu’aucune information fiable n’est disponible. Pour en juger, retrouvez les déclarations
de ce Spécialiste fin 2007 sur BFM : au doigt mouillé, les cours varieront entre 60 et 120 $ en 2008 ou de tel courtier américain le 6/6/2008 : les cours à 150 $ pour le 4 juillet. Selon nous, ce niveau pourrait être envisageable avant le 15 juin 2008. Ceci pourrait être risible si nos hommes politiques ne faisaient pas
confiance à ces Spécialistes qui ont nié jusqu’au début d’avril 2008 la possibilité de hausse des cours (il est cependant raisonnable de ne pas s’aventurer dans les prévisions au-dessus de 150
$). Maintenant, des promesses démagogiques sont faites « afin de jouer la montre » et en espérant que les cours baissent. Ceci se traduira inévitablement par une hausse de nos impôts et
une situation économique et sociale apocalyptique si la hausse se poursuit vers 200 $ dans un premier temps et plus ultérieurement.
Le
plus important pour vous : réaliser des plus-values. Le meilleur moyen est naturellement de pouvoir prendre une position contre le marché (à 150 $ les cours sont aberrants). C’est
ce type de décisions que nous avons utilisé à partir d’octobre 1973 pour acheter des options sur l’or avant que l’once passe de 42 à 800 $ en 1980. Rappelons qu’à l’époque la FED militait
farouchement pour un maintien des cours à 42$ (accords de Brenton Wood ?).
Notes sur notre analyse :
Dans notre analyse ATDMF sur l’évolution future des cours du WTI, nous vous présentons nos arguments les plus
significatifs. Pour les opérateurs les plus judicieux, une aventure de quelques années commence.
Toutes les
parties en vert sont des spécificités de l’ATDMF. Philippe Cahen possède les justificatifs de publication pour en revendiquer la
paternité.
Light Crude Oil (nearest future)
Le texte suivant est
traduisible en français à l’aide de Yahoo Babel Fish
Yearly trend: bullish (more and more).
On a yearly basis, Bollinger bands are diverging. This pattern is more bullish than Gold between 1970 and 1980 or Dow Jones between 1982 and 2000 or Nikkei 225 between 1974 and 1989. The bull trend should continue
for some years. 300 $ could be a minimal objective with a reference to other markets. Next year, a bullish crossover PY – MY is expected + a divergence between UY
and LY. A yearly bullish parallels pattern will develop for some years.
Idea: bullish for more than 3
years.
Long term: very bullish for some
months
On a quarterly basis, the pattern is a bullish parallels one. A new bullish non-crossover is the status for our stochastic (same for
our 7 / 23 quarters moving averages and MACD). A bearish trend for LQ is in progress with a stronger dynamic than before. More strength is ahead. As long as MM (83.24) proves to be a support, the bullish parallels pattern is
always in progress.
On a monthly basis, the spread UM – LM was not important when a T1 occurred. The dynamic for
UM and LM is expending and continue to increase. PM crossed MM + a divergence between UM and LM. With this
hypothesis, the bull trend will amplify. At the end of 2000, we had a similar pattern on a weekly basis for TMT.
Stochastic and MACD are not overbought (bullish non-crossover in progress). The bullish dynamic for our 7 / 23 months moving averages will amplify. As long as T1 (78.3) proves to be a support,
the main trend is a powerful bullish ATDMF 2007 parallels pattern.
Idea: Above 200 $ before the end of November 2008.
Medium term: bullish parallels pattern
On a weekly basis, a
bullish crossover PD – MD occurred without a correction. A bullish non-crossover is in progress with our moving
averages and the bullish dynamic for our 7 / 23 weeks moving averages will improve. A bullish non-crossover PW / prices occurred last week (2 to 6 June). Without a crossover between prices and PW
next week + new high (above 139.15), a powerful rise will develop towards 200$.
Idea: a main economic/ politician / military event will develop soon. (Perhaps Trichet on
5/06).
Short term: firework this week?
On a daily basis, the spread UD / LD was not minimal last Friday when a T1 occurred but we had a bullish non-crossover with
our 7 /23 days moving averages. Monday (9/06), with a nice bearish dynamic for LD and a new high (Vs Friday high), a new bullish pattern will develop.
Idea: stop-loss with a bearish crossover between
our 7 / 23 4H moving averages.
Conclusion: 200 $ (?) before November
2008.
Philippe Cahen 08/06/2008, 8h06
Renseignements sur les formations ATDMF, accessibles à toutes et à tous sans aucun pré requis en analyse technique et
en mathématique (la connaissance des 4 opérations est suffisante) : atdmfcahen@yahoo.fr voir également nos éditoriaux sur nos formations du 31
janvier 2008 et celui du 22 mai 2008 = le pétrole de + en + incontournable.
Philippe Cahen
Consultant indépendant.
Ingénieur CNAM, Paris, 1981
Diplomé STA (Society of Technical Analysts, Londres, 1994)
Consultant en analyse technique pour différents institutionnels en Europe
Responsable analyse technique pour le groupe Crédit Lyonnais 1990 - 2004
Analyste technique professionnel depuis 1982,
Formateur de traders de salle de marchés d’établissements financiers depuis 1990
Professeur d’analyse technique (3 eme cycle et CFPB (Centre de Formation de la
Profession Bancaire), 1988 - 2006)
Auteur de 12 ouvrages originaux d’analyse technique (français, anglais, espagnol)
Nous attirons l’attention des lecteurs sur le fait qu’on nous signale que quelques voyous plagient et s’approprient
certains principes de l’ATDMF. Philippe Cahen, auteur de l’ATDMF, n’a mandaté personne pour présenter l’ATDMF.
